Lancé il y a dix ans, le microcrédit a connu dans le royaume une croissance spectaculaire. Mais les associations de microcrédit sont depuis quelques mois confrontées au surendettement des bénéficiaires. La restructuration du secteur est en marche.

 
Enveloppée dans sa djellaba rose, Khadija déballe son stock devant les agents de l’association de microcrédit Al-Amana, la plus importante du pays. Sur la table, s’amoncèlent des couvertures bariolées, des serviettes de bain, du linge de maison, que cette mère de cinq enfants vend à domicile aux femmes des environs. Khadija est couturière à Bourgogne, un quartier populaire de Casablanca, situé derrière la grande mosquée Hassan II. C’est la troisième fois qu’elle fait appel à Al-Amana pour un crédit solidaire. Aujourd’hui, elle a besoin de 8 000 dirhams (720 euros) pour acheter une machine à coudre et du tissu.

Khadija, Meryem, Mina, Rhama : elles sont quatre voisines à solliciter un microcrédit, toutes couturières et prêtes à se serrer les coudes, si l’une d’entre elles est défaillante. « Un pour tous, tous pour un », s’amuse l’un des agents de crédit. La caution solidaire est la condition sine qua non pour l’attribution d’un prêt. Des quatre, Meryem, dont le mari est cordonnier, possède la plus jolie maison, plus claire, moins humide. Dans un coin de la terrasse, sur le toit, elle a installé un petit atelier fait de planches. « La banque, non, je n’y ai pas demandé de prêt, je sais que je n’aurai rien (…) Avec Al Amana, il suffit de donner une copie de la carte d’identité et une photo », explique t-elle.

Artisan, musicien et magicien comique, Miloudi Dayfi, un célibataire moustachu de 37 ans, est installé à Benslimane, une ville de 45 000 habitants entre Casablanca et Rabat. Dans sa boutique, véritable caverne d’Ali Baba, il vend des cadres photos, des céramiques, des assiettes, qu’il illustre lui-même avec des collages graphiques. Régulièrement, Miloudi participe à des festivals et donne des représentations de magie dans les écoles de la région. Sa petite affaire fonctionne bien. Il estime ses revenus à 10 000 dirhams par mois. Son crédit, de 20 000 dirhams, c’est auprès de la Fondation Banque Populaire pour le microcrédit (FBPMC) qu’il l’a contracté. Un prêt qui lui a notamment permis d’acheter une imprimante laser couleur et une sono. « Il me reste encore deux traites à régler, confie t-il. Ensuite, je souhaite demander un autre prêt de 40 000 dirhams pour acheter une voiture d’occasion, afin de partir en tournée avec mes musiciens ».

Zahra s’offre une pause-déjeuner dans sa boutique de l’ancienne médina de Casablanca, au milieu des boîtes à bijoux en bois de thuya d’Essaouira et des céramiques rapportées de Marrakech. A 57 ans, Zahra, originaire de Zagora et séparée de son mari, est à la tête de quatre échoppes. Deux de ses enfants travaillent avec elle. Les trois autres ont réussi à partir en Espagne. « Au début, je travaillais dans l’informel. Et puis avec le microcrédit, mes affaires ont prospéré. J’ai ouvert la première boutique il y a 5 ans, maintenant je suis inscrite au registre du commerce », explique pas peu fière, la commerçante.

Réussite spectaculaire et spectre du surendettement

Au Maroc, le microcrédit bénéficie à près d’1,4 million de personnes, soit 20% du total des ménages, pour un encours global d’environ 7 milliards de dirhams (630 millions d’euros). Sur les treize associations de microcrédit (AMC) actives, les cinq plus grandes (Al Amana, Zakoura, Fondep, FBPMC et Ardi) servent 95% du marché, avec des taux pratiqués de 13 à 15% (8 à 9% pour les banques). La clientèle ? Féminine à 64% et concentrée en zone urbaine.

Le microcrédit, c’est l’histoire d’une réussite exceptionnelle qui a démarré il y a une dizaine d’année et voit aujourd’hui le royaume chérifien figurer dans le Top 3 mondial pour l’encours des crédits  et au Top 10 pour les performances accomplies. Dans la région Mena, le Maroc est numéro un avec 40% des bénéficiaires. Selon une étude d’impact réalisée par Planet Finance Maroc, filiale de l’organisation créée par Jacques Attali, le ménage voit ses revenus augmenter de 20% en  moyenne lorsqu’il a recourt au microcrédit. « La famille mange mieux, on se soigne mieux, on éduque mieux. Cela ne signifie pas forcément un saut qualitatif extraordinaire ou que l’on passe de la microfinance à la banque. Le premier avantage du microcrédit est de stabiliser l’emploi », explique Mohamed Maarouf, directeur de Planet Finance Maroc.

Depuis quelques mois, cependant, la machine semble se gripper. A cause du surendettement des clients. Le portefeuille à risque à 30 jours est passé de 2 à 5% en raison des crédits croisés, c’est-à-dire du recours à plusieurs associations par un même emprunteur. Celui-ci représente près de 350 millions de dirhams. «Le crédit croisé n’est pas une nouveauté, mais les montants accordés ont augmenté. Et les clients vont prendre sur le marché tout l’argent disponible et pas juste ce dont ils ont besoin», souligne Mohamed Maarouf. Entre 2004 et 2006, le montant moyen des prêts est passé de 2 000 à 6 000 dirhams. Au crédit solidaire est également venu s’ajouter, il y a quatre ans, le prêt individuel, permettant de financer l’amélioration de l’habitat, et dont le montant est plus important.

« Le problème c’est que l’on se marche dessus, souligne Rida Lamrini, ancien président de la Fédération nationale des associations de microcrédit (FNAM) et président d’INMAA, Institution marocaine d’appui à la micro-entreprise. Dans certaines régions, il n’y a pas de microcrédit. Les zones rurales ne sont quasiment pas couvertes. En revanche, dans certaines villes, on peut trouver 5 ou 6 associations de microcrédit dans la même rue, qui se font concurrence. C’est cocasse».

Le crédit croisé représenterait ainsi près de la moitié du portefeuille de certaines associations. Pour la Fondation Banque Populaire pour le microcrédit (FBPMC), le problème est le manque de vigilance des professionnels et le sous-financement des besoins des micro-entrepreneurs, plafonnés à 50 000 dirhams. « Un montant insuffisant pour régler le pas de porte d’un petit commerce ou développer un élevage. Ce qui explique que les bénéficiaires font le tour des associations », estime Mustapha Bidouj, directeur de la FBPMC, avec 190 000 bénéficiaires à son actif. Pour lui, le microcrédit est l’antichambre du secteur bancaire. « 12 000 de nos clients sont aujourd’hui bancarisés à la Banque Populaire », se réjouit le directeur de la FBPMC.

Pourtant, passer de la microfinance à la banque n’est pas chose aisée, surtout quand on est analphabète (40% de la population marocaine). Moins un problème de solvabilité qu’une méfiance et gêne à l’égard d’un système où les « gens ne sont pas comme nous ». A une quarantaine de kilomètres de Casablanca, Mohammed, éleveur de vaches et apiculteur, a fait la démarche inverse. Suite à la sécheresse qui a frappé le Maroc deux années de suite, il a emprunté à la FBPMC pour acheter de l’aliment pour bétail, plutôt que de s’adresser à la banque où il détenait un compte. « Au Crédit agricole, les modalités de remboursement ne me conviennent pas, explique ce père de huit enfants. Le microcrédit est plus souple».

Financiarisation du secteur

Le secteur est en pleine réflexion et phase de restructuration. Devant la hausse des impayés, la réaction de la Banque centrale (BAM) ne s’est pas fait attendre, qui a demandé la mise en place d’une centrale des risques, prévue au premier trimestre 2009, et l’établissement de nouvelles règles prudentielles, notamment la hausse des fonds propres. Et pour répondre aux exigences de la BAM, les petites associations, à l’instar d’INMAA, qui compte 12 000 bénéficiaires, devront fusionner, accepter d’être absorbées par de plus grandes ou disparaître. Dans un autre registre, Al Amana, plus grosse association du pays, avec 490 000 clients actifs et un encours de 2,78 milliards de dirhams, se posait la question de la titrisation de ses créances…avant que ne survienne la crise financière mondiale.

Parallèlement, le secteur réfléchit à une plus grande sophistication, en vue de servir de nouveaux clients et offrir des produits différents, comme l’assurance et la collecte d’épargne (même si pour l’instant BAM l’interdit). « La très petite entreprise est trop grande pour la microfinance et trop petite pour la banque. Il existe un espace, mésofinance, à développer », explique Mohamed Maarouf. Dans l’informel, les TPE seraient un million.

Pour les AMC, le repositionnement géographique, en direction des zones rurales, est également souhaité. Estimé à 3 millions d’habitants, le marché du microcrédit est quasiment saturé en zone urbaine. Dans le rural, les associations devront exercer leur métier autrement. Le risque agricole, comme la sécheresse, est plus difficile à appréhender. A contrario d’une activité commerciale générant des flux réguliers, l’agriculture donne ses fruits deux à trois fois par an seulement. « Le secteur agricole est un secteur que les associations de microcrédit ne connaissent absolument pas. On pourrait dire la même chose pour la micro-entreprise. Celui qui investit dans un four pour faire de la boulangerie industrielle ne va pas rembourser tous les 15 jours », indique François Lagier, directeur de l’Agence française de développement au Maroc et membre du conseil d’administration du fonds Jaida de refinancement aux petites et moyennes AMC.

Globalement le secteur du microcrédit est tiré vers le haut, se rapprochant des exigences du secteur bancaire commercial, en termes de gouvernance, de gestion des risques, de rentabilité, pouvant faire craindre de s’éloigner des objectifs sociaux.  La loi demande aux associations d’être viables au bout de cinq années.

Le Maroc porte deux visions, deux réalités du microcrédit, estime François Lagier. « La première est locale, de proximité. C’est celle des associations qui ont quelques milliers de clients. La seconde est partagée par les grandes associations nationales qui gèrent des centaines de milliers de clients. Les problèmes ne sont pas les mêmes. Il faut donner aux grandes la possibilité de devenir autre chose que des associations à but non lucratif, pour lever du capital, sans faire disparaître les petites structures».

Rida Lamrini, pour sa part s’interroge : « Il y eut une époque où les bailleurs subventionnaient le microcrédit. Aujourd’hui, la profession veut s’arrimer au secteur financier. Je me demande dans quelle mesure nous sommes toujours fidèles à notre mission de départ ».

Article publié dans l’Express

Au Maroc, les femmes célibataires sont de plus en plus nombreuses, surtout dans la classe moyenne. Un nombre croissant de jeunes femmes, autonomes sur le plan financier, refusent de se plier au diktat de la norme sociale. Elles le vivent douloureusement.

Le rapprochement avec l’Europe, premier partenaire commercial, s’accélère. En revanche, dans le cadre de l’accord d’Agadir (avec la Tunisie, l’Égypte, la Jordanie), les échanges restent limités.

En se voyant accorder le statut avancé, le Maroc amorce un nouveau virage dans ses relations avec l’Union européenne (UE) et, partant, avec ses États membres. En particulier les sept qui ont une ouverture sur la Méditerranée. Comment se positionne le pays à l’échelle du Bassin méditerranéen ? L’ancrage économique européen se fera-t-il au détriment de la zone arabe, notamment des autres membres de l’accord d’Agadir (Tunisie, Égypte, Jordanie) ? Non, assurent les autorités du royaume.
« La crise mondiale aura un impact sur l’économie marocaine en raison de la structure de ses échanges. […] Mais, paradoxalement, s’il y a des ­difficultés en Europe, notamment en France, le Maroc peut se révéler une parfaite plate-forme de délocalisation », souligne l’économiste Karim Amara. En l’occurrence, sur la carte d’état-major des grandes firmes européennes, la destination Maroc est de plus en plus prisée pour l’offshoring, en raison de sa proximité géographique et culturelle, ainsi que de ses coûts salariaux moindres. À environ 2 700 dirhams (246 euros), le smig brut marocain est cinq fois inférieur au salaire minimum français (1 321 euros brut mensuels).

Plus de valeur ajoutée

Les grands du secteur tertiaire l’ont bien compris, comme les sociétés de services en ingénierie informatique Capgemini, Steria, Atos Origin, Logica, SQLI, Ubisoft, ou encore BNP Paribas. Dans l’industrie automobile, la compétitivité du Maroc attire également les investisseurs, séduits par le rapport coût-qualité de la main-d’œuvre, mais aussi par l’infrastructure portuaire performante, en particulier celle de Tanger. Ainsi, déjà présent dans le pays, Renault-Nissan va installer sa plus grande usine commune dans la zone économique spéciale de Tanger-Méditerranée, pour un investissement projeté de 600 millions d’euros et une capacité de production envisagée de 200 000 voitures par an dès 2010 (destinée pour 90 % à l’exportation). Dans son sillage, les équipementiers étrangers confortent leurs investissements. L’américain Delphi transfère sa production espagnole sur son site de Tanger, créant 3 000 emplois. Le français Faurecia, deuxième équipementier automobile européen, crée une usine à Kénitra (au nord de Rabat) pour 10 millions d’euros, qui devrait employer à terme 650 personnes. Non loin de là, dans la zone industrielle de Bir Rami, l’allemand Leoni ouvre une unité de production pour 22,5 millions d’euros.
De son côté et malgré la rude concurrence tunisienne, le secteur aéronautique se développe, motivé par la décision de l’avionneur européen Airbus, suivi sur le terrain par ses sous-traitants, de délocaliser hors zone euro, au Maghreb - notamment en raison de l’appréciation de la monnaie européenne vis-à-vis du dollar. La production de composants aéronautiques se concentre sur le pôle de Nouasseur, près de Casablanca. Le groupe Safran y est déjà bien implanté, à travers Labinal, Aircelle Maroc, Matis Aerospace, Snecma Morocco Engine Services (Smes), Sagem Sécurité Maroc. Plusieurs PME, en particulier des françaises, viennent de s’installer, parmi lesquelles Auvergne aéronautique, ARM, Segula Technologies, Socata (filiale d’EADS), et, début 2009, Nexans doit mettre en route une nouvelle ligne de production de câbles high-tech pour le compte d’Airbus.

Vers la libéralisation totale ?

Très tourné vers l’Europe bien avant l’octroi du statut avancé, le Maroc doit désormais plancher sur la mise en place d’une zone de libre-échange globale et approfondie (Alea). Déjà acquise pour les marchandises à l’horizon 2012, la libéralisation portera aussi sur les produits agricoles et les services. L’agriculture… Sujet sensible. La pression est forte, côté européen, pour accroître le plus rapidement possible les quotas marocains d’importations de blé, tout en résistant à l’entrée de certains produits, notamment les tomates et les fraises.
« L’Europe a ses propres contraintes. […] Ce que souhaite le Maroc, c’est l’application, la prise en compte progressive de la règle communautaire », indique Youssef Amrani, ambassadeur et directeur général des relations bilatérales au ministère marocain des Affaires étrangères. « La partie communautaire demande un degré de libéralisation très avancé sur le blé, la viande, quelques produits en conserve. […] Le Maroc, pour sa part, estime que les mesures d’accompagnement de son agriculture ne sont pas encore suffisantes », précise Karima Kabbaj, négociatrice principale sur ces questions au ministère. D’autre part, le pays est tenu par ses engagements envers les États-Unis (clause de préférence contenue dans l’accord de libre-échange).
Il est également question de l’intégration régionale côté Sud. Membre fondateur, avec la Jordanie, l’Égypte et la Tunisie, de l’accord d’Agadir, le Maroc ne souhaite pas porter tous les efforts de négociation et voir les pays arabes partenaires profiter trop facilement des retombées. L’accord d’Agadir (accord commercial entré en vigueur à la fin de mars 2007, en prélude à la création d’une zone euro-méditerranéenne de libre-échange) prévoit notamment l’abolition immédiate de toutes les barrières non douanières et le démantèlement des droits de douane sur les produits industriels. « Son intérêt est de pouvoir bénéficier du cumul paneuro-méditerranéen. Le tissu fabriqué en Tunisie, transformé au Maroc et exporté vers l’Europe, bénéficiera de droits de douane préférentiels », explique un responsable au ministère du Commerce extérieur. Objectif : développer les échanges commerciaux entre les quatre pays signataires, dont la valeur, actuellement, ne dépasse guère 4 % de leur commerce extérieur. En première ligne sont visés les secteurs du textile et de l’automobile.

Les petits pas du quartet d’Agadir

Il reste cependant un long chemin à parcourir. En effet, la forte similitude des exportations des quatre partenaires d’Agadir vers un même marché (notamment dans la filière des câbles et faisceaux pour l’automobile ou l’aéronautique) intensifie la concurrence et le protectionnisme. Néanmoins, il y a quelques mois, l’Égypte et le Maroc sont parvenus à s’entendre pour exporter la Logan marocaine vers le pays des Pharaons.
Dans le textile, le royaume mise sur le fast-fashion, concept développé par les donneurs d’ordres espagnols Inditex (Zara, Massimo Dutti) et Mango, qui consiste à renouveler les séries en un temps record. L’unité technique de l’accord d’Agadir préconise aussi de développer plus en amont les échanges dans le secteur textile. Il s’agit, en particulier, de recourir davantage aux fils et tissus de coton produits par l’Égypte, l’une des faiblesses du Maroc résidant dans le manque de matières premières.
Publié dans Jeune Afrique

Professionnalisme grandissant, développement des médias, nouveaux outils et réflexions sur la réglementation, le secteur de la communication au Maroc est en pleine mutation. Côté chiffres, ils sont plutôt bons. On estime à près de 7 milliards de dirhams (623 millions d’euros) le poids du secteur, dont la moitié concerne la publicité.

Les professionnels sont unanimes, le secteur de la communication au Maroc a fait un pas de géant ces quelques dernières années. Les métiers se sont complexifiés, diversifiés ; les outils se sont développés.

Entre les agences globales en communication, les agences médias, celles spécialisés sur l’événementiel, les relations publiques, les relations presse ou la communication politique et de crise ; entre les régies publicitaires, les sociétés spécialisées dans l’affichage, les directions marketing et les annonceurs, on trouve de tout dans le petit monde de la communication. Que le savoir-faire soit adossé à une multinationale (Publicis, PR Media avec Hill&Knowlton, Klem EuroRSCG) ou décliné localement, voire régionalement (Shem’s, Mozaïk, Saga, Drive Communication, TBWA Alif).

Les tendances ? Une plus grande professionnalisation aidée par des formations de qualité délivrées par des écoles locales. C’est aussi la segmentation du secteur, entre média et hors média, et son corollaire une augmentation des coûts. Surtout, le développement des médias et nouveaux outils de communication, via le web, le téléphone mobile, l’engouement pour l’événementiel, la diffusion des gratuits ou le street marketing, changent la donne. Avec une croissance économique plus structurelle, tirée par l’immobilier, la téléphonie et la banque-assurance, les budgets des annonceurs sont globalement à la hausse.

Selon Sigma Conseil, bureau d’études marketing et médias, basée en Tunisie, les investissements de la publicité télévisée de Maroc Télécom, Meditélécom et Wana ont atteint 44 millions d’euros en 2007.

« Les métiers se sont complexifiés, diversifiés (…) Des stratégies de marques, associant tous les supports, se mettent en place », souligne Antoine Calandra, directeur général de Publicis Maroc, qui voit son métier comme celui d’un chef d’orchestre, désireux de s’adjoindre les meilleurs solistes. Publicis Maroc, filiale de l’un des cinq plus grands groupes de communication au monde, est un hub régional pour le Maghreb et l’Afrique francophone.

Approche holistique ou globale, à l’instar de la mouvance mondiale : il n’existe plus de frontières entre la télévision, la radio, le print, les relations publiques, les campagnes de promotion, etc. Il s’agit de décliner une idée ou un concept par le biais de différents canaux de communication. La téléphonie mobile, notamment, use de cette stratégie, multipliant les messages  via les supports télé, l’affichage, la publicité dans la presse, les SMS, les stands, les services aux consommateurs, et s’assurant de leur cohérence. « Les marques sont sorties de leurs écrins, elles sont aujourd’hui dans une historicité plus féconde », remarque Antoine Calandra. La surprise, mais aussi la sincérité sont plébiscitées.

Dans l’ensemble, le chiffre d’affaires du secteur de la communication est estimé à 7 milliards de dirhams (environ 623 millions d’euros), dont la moitié pour la publicité.  « Pour un pays qui a une culture de l’image récente, -la publicité date d’il y a 30 ans environ, le Maroc va extrêmement vite », souligne d’ailleurs le directeur de Publicis Maroc. Le marché de la publicité en 2007, ce sont 3,5 milliards de dirhams (non inclus les investissements publicitaires réalisés à l’extérieur du pays), plus de 2 500 annonceurs et près de 500 entreprises opérant dans le secteur (agences conseils, agences média, régies, etc.).

Mais il y a aussi des bémols. « C’est encore largement la pagaille (…) Les délais de paiement sont toujours longs, il y a un manque de service », estime de son côté Alexandre Corsin, directeur général de ComNews, mensuel spécialiste du secteur.

Entre créativité et réglementation

Côté créativité, Klem EuroRSCG est de loin plébiscité, devant Saga et Shem’s. « Globalement, le Maroc reste assez classique dans ses choix, les annonceurs cherchent à plaire à tout le monde et ne prennent pas de risques », estime un professionnel.

La publicité, reflet d’un pays ? Tabous et interdits, autour du corps, de la femme, de la religion, n’aident pas à libérer les énergies. Pour autant, le recours à d’autres ressorts semble négligé. « L’humour est un vecteur formidable, largement sous-utilisé », indique Alexandre Corsin. « Second, troisième degré, on sous-estime les consommateurs marocains ». Pour Antoine Calandra, « la bonne créativité pour une marque c’est être pertinent, c’est apporter une bonne réponse à un problème et à un public donné (…) Sinon, c’est de l’art ! » « Tout dépend de la cible. On n’est pas créatif de la même façon lorsque l’on s’adresse à une ménagère ou à un cadre supérieur marocain », ajoute le directeur de Publicis Maroc. L’idée est de personnaliser de plus en plus les messages. Et on ne dit pas les mêmes choses selon les supports. A ce titre, la presse féminine marocaine joue un rôle important  

Tendance récente : outre l’emploi du français et de l’arabe classique, le recours au darija pour davantage de proximité avec le consommateur.

Niveau réglementation, les choses vont bon train également. Après l’adoption d’un guide des bonnes pratiques en publicité, les professionnels du secteur, annonceurs, agences conseils en communication, Haute autorité de la communication audiovisuelle (Haca), réfléchissent à la mise en place d’un bureau d’autorégulation, à l’image du Bureau de vérification de la publicité en France (BVP).

Pour Antoine Calandra de Publicis, il manque également au Maroc la constitution d’une association de protection des consommateurs. En matière d’environnement, de lutte contre l’obésité des enfants, en matière de santé, il est important que les industriels et les publicitaires prennent conscience des enjeux, estime t-il. Quand l’agence conseil se fait la voix du consommateur.

Dans cette veine, un projet de loi pour la protection des consommateurs prohibe la publicité mensongère, autorise la publicité comparative si cette dernière est véridique et loyale, enfin recommande la création d’un Conseil supérieur de la consommation. L’affichage des prix en arabe est également demandé.

Article publié dans Conjoncture

Au Maroc, verser un dessous-de-table pour l'achat d'un logement est monnaie courante. Ce qui est plus surprenant, c'est que les banques ont intégré cette corruption dans leurs prêts immobiliers.

Depuis 2006, Hind, la trentaine dynamique, employée dans le secteur médical, est propriétaire avec son mari d'un appartement dans le quartier chic du Maârif, à Casablanca. Payé 1,5 million de dirhams (132 000 euros), dont 25 % « au noir », versés en espèces au promoteur. C'est auprès de sa banque que Hind a trouvé la solution pour financer ce dessous-de-table. Outre un crédit immobilier classique, la Banque marocaine pour le commerce et l'industrie (BMCI), filiale de BNP Paribas, lui a accordé un crédit « aménagement » : même taux et même durée (quinze ans), pour près de 280 000 dirhams. « Nous nous sommes arrangés avec notre banquier », concède Hind. Devant le notaire, l'appartement a été sous-évalué.

30 % du prix payés au noir

« Au Maroc, les banques peuvent financer un bien jusqu'à 125 ou 130 % », confirme avec un clin d'œil Hicham, directeur financier. Lui-même admet avoir versé 30 % de cash à un promoteur pour une villa sur les hauteurs de Casablanca : « Je la voulais, je n'avais pas le choix. Le noir est passé en crédit à la consommation pour l'équipement de la maison. Là, on ne demande pas de justificatifs. »

Bien sûr, les établissements financiers ne le reconnaissent pas ouvertement. Encore que... Jusqu'à une directive récente de la banque centrale, la BMCE affichait la couleur. « On appelle cela des frais annexes, du crédit d'aménagement ou du crédit à la consommation, mais quand on accorde un crédit d'équipement supérieur à sept ans, il s'agit bien de financer du noir », explique le n° 2 d'une grande banque marocaine.

Il est même difficile pour les banquiers de faire la sourde oreille aux demandes de leurs clients, tant cette pratique est entrée dans les mœurs. Depuis 2007, la Société générale marocaine de banques, filiale du groupe français, propose discrètement cette « prestation » en finançant des frais annexes sur vingt-cinq ans, selon l'un de ses cadres. « Les banques qui financent l'immobilier le font aussi depuis belle lurette », souligne Adam, un journaliste trentenaire qui se distingue par son refus de verser des dessous-de-table. « J'ai mis quatre ans avant d'acheter à cause de cela », s'insurge-t-il.

Cette pratique défavorise les jeunes ménages et les classes peu aisées, surtout dans un contexte de flambée des prix de l'immobilier. « Le risque, c'est la défaillance de l'acheteur. Avec un bien sous-évalué, le coût de ce risque augmente. Même si on récupère le bien, à quel prix va-t-on le vendre ? » souligne un responsable de banque.

Mais, depuis quelques mois, le fisc fait montre d'un plus grand zèle. Du coup, la Fédération nationale des promoteurs immobiliers a des sueurs froides. Elle vient d'ailleurs de demander à l'Etat une amnistie fiscale pour les cinq dernières années en échange d'un comportement plus éthique...
Article publié dans l'Expansion